祥碩總經理林哲偉。資料照
外資重新聚焦高速運算題材,看好祥碩(5269)高速成長延續到 2025-2026 年,將祥碩評等從中立調升至買進,目標價由1360元調高至1940元,同時調高2023年至2025明獲利預估,每股盈餘分別由原先的30.64元、50.24元及 65.64元調高至32.15元、56.48元及76.5元。
歐系外資表示,祥碩除具備看國市場復甦題材外,更受惠USB4趨勢,平均售價(ASP)是上一代USB3的翻倍,祥碩的USB4 host controller 明年下半年開始出給AMD高階桌機,預估2025-2026年將成為主流,可貢獻營收9-10%營收。且然後南橋也會升級,平均將增加50%,有望提振在2024-2026 年的ODM 晶片組收入。
歐系外資預估,祥碩2024,2025、2026年營收年增率將分別成長32%、29%、24%,更佳的產品組合將提升2025及2026年毛利率從2024年的53.7%分別調升至 54.2%及54.3%。