群益：台股下半年拉回即買點 　GDP回溫下萬八仍有機會

台股在AI助陣、評價面發酵下，上半年飆漲2成僅次日本市場。展望下半年，群益馬拉松基金經理人楊遠瀚表示，台股長線L型復甦，電子傳產第三季有備貨行情，中長線布局來看，拉回即是買點，第三季、第四季震盪整理後有望切入，明年在科技題材復甦下，電子業會是好年。

群益投信表示，聯準會升息循環將漸入尾聲，經濟硬著陸機會不大，消費信心開始回穩，需求若逐漸復甦，製造業生產與資本支出也有望重回擴張。由於整體總經沒有太多黑天鵝，第三季、第四季震盪整理拉回就是買進點

楊遠瀚指出，台股上半年指數一路漲到萬七，出現獲利了結賣壓，且融資增加融資來到2000億元，短期籌碼整理修正乖離，進入7月除權息旺季蒸發，其實從中長線來看，指數回檔都是買點，未來GDP將回到正常水準後，也將拉升台股本淨比，以指數區間推算，大盤有機會上看萬八。

楊遠瀚也指出，經濟轉折向上、大選紅利驅動下，仍看好指數有上行機會，台灣最重要的半導體族群在去庫存逐漸進入尾聲後也可望轉為成長，而AI大趨勢更是帶動台廠新一波商機，不論是營運面、評價面皆會有上升趨勢，將引領台股走向新的科技創新世代。

在產業佈局方面，建議可留意題材熱度高、新產品/規格升級、景氣落底回升、政策作多概念，例如AI/HPC、USB4/Wifi7、伺服器新平台、散熱、記憶體、EV、生技、綠能等類股表現。

群益投信ETF及指數投資部經理人曾盈甄表示，在第三季ETF投資配置上，建議採股5債5配置，鑒於AI概念題材火熱、台股企業獲利回穩，台股走是具基本面支撐下，台股ETF表現仍看好，建議可關注符合全球減碳趨勢的市值型台股ESG低碳50ETF、受惠於AI趨勢的台股半導體收益ETF，以及訴求精選高息、能為投資人帶來穩健收益的台股高息ETF。

在債券ETF方面，可關注建議一長三高特色的標的，包括升息末端受惠程度高、信評也高的長天期美債ETF，以及具有產業安全性高、今年來報酬表現高、收益水準也高的投資級電信債ETF、投資級金融債ETF，有望既享息收，又能掌握資本利得。