債券ETF折溢價太高別碰！超過1%就是買太貴

9月降息腳步逼近，觀察全台ETF成交金額排名，美債明顯放大量，國泰20年美債(00687B)成交金額達新台幣58.6億居冠、其次依序是元大美債20年(00679B)成交金額達51.1億、本日除息的國泰永續高股息(00878)成交金額也有31.8億、群益ESG投等債20+(00937B)及元大台灣50(0050)都超過20億。其中國泰20年美債(00687B)成交量高達178,541張，榮獲單日原型ETF成交金額、成交量雙冠軍。

法人表示，芝商所FedWatch資料顯示聯準會最快9月開始降息，2024年全年合計降息碼數達3碼，較6月利率點陣圖(降息1碼)來得樂觀。目前各債券類別收益率高於近年來的平均數據，彭博美國投資級債券指數的債券指數收益率還有5.76%(8/14)，代表債息仍高，市面多檔美債ETF價格最近開始回彈，隨著降息時點即將到來，前兩周見紅就賣的投資人，紛紛又回到美債的懷抱。

理財專家指出，長天期美債ETF獲得青睞，主要是因為降息後價差空間極大，以00687B為例，持債存續期間大約有17年左右，當利率下降1%，債價就會跟著存續期上漲17、下降2%，債價就有34%的「暴力式報酬」，在股市動盪時期，長天期美債ETF是投資人抗震的安全氣囊。

達人也提醒，投資人入手前先看ETF有沒有不合理的溢價情況，如超過1%就是買太貴，國泰20年美債溢價目前約0.4%上下，加上00687B將於下月中除息，是可優先考慮的美債ETF。