MSCI 2024 年永續氣候趨勢展望報告出爐！六大趨勢搶先看

氣候變遷和永續營運成為當前公司治理顯學!MSCI發布了第12份年度《永續與氣候趨勢展望》報告，揭示 2024 年對企業與投資人構成重大影響的總體趨勢。包括:極端氣候影響更為嚴重、企業治理最大風險是審計和董事會結構、生成式AI仍是產業關注焦點、應警惕企業以附加條款降低報告的排放量、私募股權基金的碳強度低、以自然為基礎的解決方案將具有吸引力等六大趨勢。

MSCI《永續與氣候趨勢展望》報告結合了MSCI ESG研究部全球分析師團隊的觀點，並彙集MSCI Private Capital Solutions和MSCI Carbon Markets的專業知識，向企業、金融機構和投資人展示了在公共和私募市場出現的新風險和新機遇，並闡釋了明年經濟變革、科技應用、監管等因素將以何種程度影響他們的財務風險考量。

MSCI的2024年《永續與氣候趨勢展望》報告涵蓋的主要趨勢：
1.極端天氣將對工作和生活造成更嚴重的影響
物理氣候風險將影響居民在房屋保險的負擔，並在另一方面影響人力管理中的一個關鍵議題員工生產力

2.審計和董事會結構是最大的企業治理風險
企業開始著眼建立更好的董事會，以應對多變的商業環境，2023 年雖然具備MSCI所追蹤的傳統核心能力（財務、風險管理和行業專業知識）董事會成員數量有所下降，但研究發現，董事會的提名委員會日益重視一些新技能，包括科技、網路安全、工程、ESG與永續發展，以及製造和物流；

3.生成式人工智慧仍會是各行各業的關注焦點
MSCI 分析發現，參與人工智慧基礎模型和應用開發的科技公司可能需要採用更有效的防護措施，而那些為消費者開發人工智慧應用程式的公司則可能需要擴大其隱私條款涵蓋範圍，以確保使用安全；

4.投資人應警惕企業如何利用注釋和附加條款以降低其報告的排放量
隨著香港、新加坡和日本等市場宣布將落實與國際永續準則理事會（ISSB） 一致的披露要求，投資人將關注他們能夠獲取新披露資訊的速度，以及不同地區披露的一致性。此在監管的推動下，雖然企業在氣候資訊的披露有所增加，但投資人應警惕他們有可能利用以小號字體印刷的注釋和附加條款來減少報告的排放量，例如，有些企業將一些排放量轉移到合資企業、子公司和投資上；

5.私募股權基金的碳強度低於公共市場資產
這並非不一定代表整個私募資產類別的轉型風險較低，因為 MSCI 的分析還發現，與私募股權或私募債券資產類別相比，不良債務基金面臨最高的氣候轉型風險。

6.以自然為基礎的解決方案仍具吸引力
可能會發生的生物多樣性喪失，將會帶來一系列額外的系統性風險，其影響至少與氣候變遷一樣深遠。投資人開始以不同方式應對這一挑戰，包括衡量和管理生物多樣性相關的風險，以及透過債務自然互換（debt-for-nature swaps）和碳權等機制，尋找投資自然保育或改善生態環境項目的機會。