台股跌破月線洗三溫暖　半年線年線仍呈多頭排列

台股８月指數跌逾660點，大洗三溫暖，輝達財報、全球央行年會後，美股9月波動仍不小，投信法人表示，目前大盤半年線及年線呈上揚之多頭排列，長線趨勢偏多看待，AI概念股持續是台股最火熱的族群，但短線慎防利多出盡，中長線仍可留意回檔布局時機。

台股上周五大跌289.29點，跌幅1.72%，終場收在16481.58點，成交金額3266.49億元，再度跌破月線，不過總計台股上周線終於止跌，周漲幅0.61%，上漲100.27點，平均日均量3299.05億元。

但根據以往經驗，國際盤勢消息仍多，多項重要經濟數據報告出爐，加上聯準會表訂舉行政策利率會議，美股9月的波動不小。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，台股近期將在季線至半年線間震盪整理，不過從中期趨勢分析，目前季線、半年線與年線仍維持上揚的走勢，長線趨勢仍偏多看待，隨著第四季企業獲利可望恢復正成長，創高機率則較大，如出現帶量止穩訊號，建議以趨勢題材股為布局首選。

孫傳恕指出，雖然市場對於通膨議題鈍化，聯準會對於升息的態度仍將影響市場投資情緒，因此JacksonHole會議釋出的方向仍可能造成市場波動，根據最新FED Watch顯示，市場預期11、12月升息一碼的機率雖較7月預測時上升，不過至年底前利率水準將保持於5.25%至5.50%的機率仍超過半數。

輝達財報亮眼與樂觀財測也非常值得留意，孫傳恕指出，反映AI相關應用已開始挹注供應鏈獲利，預料今年生成式AI帶動AI應用來到爆發拐點， AI概念股成為台股長線動能已為不爭的事實，預估明年AI伺服器產能上看50萬台、產值突破1兆元。

考量2023至2027年AI運算市場年複合成長率將達到30%，其中ASIC將達3成比重，成長更甚GPU，2024年市場價值將達62億美元。在下半年布局方面不妨以產業落底及成長類股為主，包括伺服器、記憶體、伺服器、關鍵電子零組件等庫存回補需求逐漸恢復動能之類股。

台股產業方面，日盛上選基金研究團隊指出，目前許多台廠供應鏈AI領域營收在第二季比重仍不高，但觀察7月營收和出口狀況，AI 動能確實開始醞釀，明年台廠在更多AI應用增長下，對營收貢獻也會有所增加；AI伺服器趨勢下，UBB通用基板使用更高層數與更高階材料，將帶動上游的銅箔基板(CCL)價量上揚，且對於CCL業者產品組合優化仍具正面效應，中長期營收獲利具成長空間。