選舉一時 投資組合才重要！經理人：明年主軸看五大產業 亞洲科技股台積電為台廠唯一入列

美國總統大選底定，川普重回白宮！市場關注投資布局如何因應。但PGIM JENNISON客戶投資組合經理 、董事總經理Douglas L. Richardson表示，選舉只是一時，僅3.5%貢獻整體股市主要報酬，因此抓對成長股趨勢才是首要，科技、醫療、非必須消費、通訊服務等產業。亞洲投資組合台廠只有台積電唯一入列。

Douglas L. Richardson的團隊最擅長成長股的長期投資，經典的投資案例，包括2004年布局蘋果、2007年持有亞馬遜、2016年投資輝達至今，PGIM JENNISON全球股票機會基金報酬亮眼，超越MSCI 全球指數，2020年年化超額報酬也達6%。

據統計顯示，MSCI世界指數中，僅有27%為高速與穩定成長的個股，反映出產業或企業的成長性有集中性的特質，因此選出營運獲利高速成長的企業才是關鍵

Douglas L. Richardson表示，近期市場受到美國總統大選影響，走勢出現膠著震盪，展望科技、醫療、非必須消費、通訊服務等產業，明年的成長性仍無庸置疑。

從股價相對本益比來看，Douglas L. Richardson認為，AI因為能帶入實質現金流並轉換為企業獲利，因此即使美股七雄股價今年來大幅彈升，甚至輝達市值在11月5日再度超越蘋果，衝上全球第一高。

AI領航浪潮尚未完全反應，AI基礎建設已經持續進行變現，考量未來獲利的成長性，目前輝達相對本益比仍屬合理，且相對於PC時代、2000年網路時代都便宜。

Douglas L. Richardson指出，看好AI持續為驅動高速成長的趨勢產業，且整體最具爆發性的成長性，將由現在的雲端、AI模型等，進一步升級至應用軟體，如語音助手、圖像識別應用、自動化客服或聊天機器人等，這些應用軟體不同於AI開發工具或平台，而是真正落實到具體完整任務並滿足終端消費者的使用，並進一步帶動企業獲利提升。