解讀AI霸主輝達財報 　外資：關鍵只在Blackwell 投資人對AI股沒耐心了

全村希望AI霸主輝達財報將揭曉，外資同時押寶和示警，如果輝達營收超出預期，AI相關個股將有3-15%的上漲空間。但如低於預期，整個AI供應鏈個股恐有5-10%的下跌空間，並且股票選擇的優先順序可能會逆轉。目前市場對於輝達財測預期將再度提高，但財報關鍵只有一個，地表最強晶片Blackwell是否延遲。

同時外資也示警，目前市場對於AI股票的耐心正在減少。雖然AI有著真實且長線的成長動能，但另一方面，人們對AI能做什麼的期望在過去兩年中已經提高。

現在投資人正試圖弄清楚超大規模企業的高支出水準還能持續多久。市場可能從這裡開始變得非常敏感並缺乏耐心。

但外資也說明，即使輝達第三季度財報令人失望，也不要放棄AI相關個股。市場普遍預期揮達今年收入將增長98%，而本季度可能會再次超預期，並調升全年財測指引。