存債正當時！ 00959B 28日上櫃、鎖定票息率前10%

聯準會主席鮑爾於全球央行年會後演說中進一步確認9月開始降息的論述。根據歷史經驗，在降息啟動前六個月布局長天期投資等級債並持有一年以上，平均報酬率可望超過2成；而若在宣告降息當天才布局但仍持有一年以上，平均報酬率也有超過1成。

看準目前正為長天期債券佈局良機，首家發行ETF的外資投信大華銀投信─推出的首檔債券ETF 大華投等美債15Y+ 00959B，將於28日正式掛牌上櫃。00959B是市場上唯一以「票息率前10%」作為指數篩選機制，而非票息率的絕對數字。

00959B追蹤指數為「ICE 15年期以上BBB級大型美元公司債券指數」，主要以美國境內發行之美元計價公司債為母體，再透過流動性、信評、到期年限、票面利率等篩選規則，挑選出約100檔的大型美元公司債券作為投組。

前十大成份債囊括全球產業龍頭，橫跨通訊、航空、金融與科技等多元企業。指數平均信評為BBB，成分債平均剩餘年期為25年，擁有誘人的風險調整後收益率，適合想現在入手債券ETF的投資人。

大華銀投信建議，布局債券要從債券的存續期間來挑選。原因在於債券價格與殖利率呈反向關係，一旦進入降息循環，存續期間越長的債券，價格上漲的幅度就越大。而即使沒有降息，只要發行人不違約，投資人仍有債息可領。

統計2000年以來三次降息當日至前六個月，投資於長天期投資級公司債並持有一年以上之平均報酬率，儘管越早進場，平均報酬率越高。但更重要的是，即使是宣布降息當日進場買進長天期投資級公司債並持有一年以上，平均報酬率仍相當誘人。原因在於債券的價格與市場利率呈反向變動，因此在降息循環下，持有長天期的債券，可期待的利差空間相對較大。

大華投等美債15Y+經理人郭修誠表示，這樣的設計在降息循環下，才能持續保有成分債的分散性與多元性，同時也能為投資人掌握投資等級債中票息相對高的債券，最適合作為長期持有的核心部位。