台達電產業輪動大亮點　　外資調升目標價上看435元、後年大賺2股本

台達電業務全面復甦啟動！亞系外資表示，台達電AI布局參與輝達GB200和相關基礎建設專案，今年下半年動能優於預期，且台達電股價相較其他下游硬體廠商，弱於大盤表現，因此將評等從優於大盤表現調升至買進，目標價也從320元上調435元。

亞系外資指出，AI 伺服器產品轉向 GB200 對台達電其有利，因為台達電5.5kw產品組合5.5 千瓦產品，包括液冷和 UPS 在內的基礎設備，產品組合提升，有望帶動更強勁成長動能。

在非AI領域，台達電除雲計算和電感器的優勢外，消費類產品也成長，隨著新AI PC和遊戲機的推出，消費類產品動能也在轉強，工業自動化銷售額也將在下半年恢復兩位數年增水準。雖然今年下半年電動車業務恐面臨訂單縮減10%，不過電動車業務對台達電而言，仍有望帶動獲利向上。

亞系外資看好台達電在產業輪動中將是一個亮點，調升今明年每股獲利預估17%、11%，今明年每股獲利將上看13.79元、17.37元，後年每股獲利更有20.8元的水準，以明年每股獲利25倍來估算，將目標價調升至435元。