清明連假將至　台股兩萬點高檔震盪、指數向上空間有限

美股周五休市，2月個人消費支出物價指數（PCE）數據符合市場預期，台指期夜盤29日在數據公布後並無明顯波動。投信法人表示，法人買盤帶動台股兩萬點有撐，清明連假將至觀望，指數大幅揚升較為不易。

PGIM保德信科技島基金經理人黃新迪指出，台股即將進入清明連假，預期盤勢多呈現高檔震盪，要見到指數大幅揚升較為不易，不過從這波大盤未跌破兩萬且盤面持續有低接買盤來看，目前多方仍佔優勢。

事實上，今年來不僅台股資金聚焦AI相關科技股，全球資金也出現同樣的現象，黃新迪分析，儘管全球經理人上個月在科技股配置比例下降10個百分點，但仍達淨超配26%，而目前淨超配科技股的數值，已來到長期平均值的0.2個標準差。

黃新迪表示，從基本面來看，台灣景氣已脫離谷底持續好轉，根據國發會最新公布2月景氣對策信號，燈號持續呈現綠燈，且創23個月以來的新高，主要是受惠於AI等科技應用擴增以及產業回補庫存，有利台灣外貿持續回溫。

就類股佈局上，生成式AI潮流在全球的需求面有增無減，且台灣景氣逐漸好轉，預料電子與成長股能優先受惠，包括大型雲端及系統業者持續擴大AI 伺服器相關支出，

另外，規格的明顯提升則有利於晶片供應鏈、相關零組件、板卡及系統廠等可望受惠，因此在選股上，仍以AI、HPC、資料中心與先進封裝為主軸，此外，IP、IC設計族群及受惠於滲透率將大幅提升AI手機、AI PC等相關族群類股亦可留意。

日盛投信台股投資研究團隊指出，3月FOMC會議給出了經濟不著陸、通膨可控、年內進行降息以及放緩縮表的路徑，年內寬鬆趨勢不變，有助風險性資產表現；美標普續創新高，美國科技股近期高檔震盪，台股則在景氣基本面支援下可望續位於高位。

產業方面，台灣在AI先進晶片坐擁全球獨佔地位，在AI伺服器領域亦享有9成以上市佔；從評價面來看，相對國際AI概念股預估本益比達30倍以上，台灣AI概念股評價落在20倍上下，相對便宜的股價更可望吸引國際資金加碼投資。