銀行危機引爆新雷曼聯想 　投信：今年股債宜均衡、債可略多於股

經濟進入利率修復期，但矽谷銀行、瑞信風暴引爆新雷曼事件聯想，元大投信表示，當出現行情因恐慌下殺，反而可以進一步思考加碼的可能性，目前OECD領先指標已顯示，美、日、歐等主要成熟國家景氣開始逐步落底回穩，現階段股債均衡策略對於一般的投資人而言還是優選。

銀行危機引爆新雷曼聯想 投信：今年股債宜均衡、債可略多於股。資料照

美國矽谷銀行事件引發系統性風險聯想，元大投信表示，在高利率的環境裡，高度依賴融資的企業容易遭遇經營困境，此時擁有龐大現金流的龍頭企業因較少依賴銀行貸款，受到升息衝擊的程度相對緩和，展現其穩定性和韌性。

元大投信董事長劉宗聖分析，當股票投資不是唯一選項，債券投資同樣具備吸引力後，2023年迎接「股息、債息雙高時代」，投資人可從「標的、時間、配息」三個項目的平衡，靈活參與債市。

依過往經驗升息尾聲進場布局股、債皆是布局好時機，以全球龍頭企業股為例，其1年報酬率達30.7%、2年更達54.8%，皆優於全球小型股的28.0與48.3%；美國投資等級債的報酬率也分別有16.7%、28.7%。

元大全球投資級債券傘型基金研究團隊認為，未來美國若再升息是債券買點不是賣點，短、中、長天期投資級債可提供投資人不同的投資回報特性，短天期投資債券價格波動小且與股票相關性低，收益率貼近美國基準利率，適合進行現金停泊與增益；長天期債券價格波動較敏感，未來若聯準會停止升息或轉為降息，將有較大的價格反彈空間。

市場過去很長一段時間處於低利率環境，投資人多以透過台股ETF獲取息收，帶動高股息ETF規模快速成長。連續12年配息且100% 填息的國民ETF 0056，規模日前逼近2,000億元。

而隨聯準會持續提高基準利率，高債息投資躍上檯面，國內首檔債券ETF 元大美債20年(00679B)，自2022年第4季以來，規模、受益人數均翻倍成長；投等債信評優異、殖利率更高的元大投資級公司債(00720B)、元大AAA至A公司債(00751B) 交易同樣火熱，讓原本以法人為主的債券ETF市場，在一般投資人間掀起熱潮。