去全球化衍生結構性通膨　AI生態系建構新成本面優勢

受惠AI商機和科技新品備貨挹注，國發會發布9月景氣對策信號綜合判斷分數為17分，較上月增加2分，9月出口燈號轉為綠燈，終結自2022年11月以來的連10藍轉為黃藍燈，投信法人看好，創新科技旺季到，AI浪潮有利創新科技中長線多頭行情。

野村臺灣創新科技50 ETF經理人林怡君表示，「去全球化」衍生的長期結構性通膨已經開始，創新科技及未來生成式 AI 生態系統對百業的生產力提振，有機會建構出成本控管層面的巨大優勢，進而提供終端商品及服務更強的價格競爭力，進一步消弭去全球化所導致的成本上升問題，並兼顧業者的利潤空間。

Google 11月8日 宣佈，生成式AI搜索平臺「Search Generative Experience」將擴展到100多個國家，顯示谷歌正快速布局生成式AI，從微軟（Microsoft）的OpenAI的ChatGPT，拉回市占率。

另一方面，未來伺服器硬體設計持續發展能夠支援更大參數的模型、更高記憶體頻寬的伺服器系統，市場預期AI PC將是下一個重點，PC庫存已到達健康水位，AIPC將是PC產業重要的轉捩點，預期二年內將出貨超過1億台，搭載AIPC將帶動明年新一波換機潮。

TrendFroce最新預估，今年全球筆電出貨1.67億台 ，年減10.2%。隨著庫存逐漸去化，明年年全球筆電市場出貨有望達1.67億台(年增3.2%)，ODM供應鏈AI伺服器也從9月開始放量，推升ODM供應鏈營收復甦。


算力需求提升，引領AI伺服器股漲，廣達領軍重回月線之上。從過去歷史來看，著重科技股的 Nasdaq 100 指數未來三個月有機會續漲，科技股表現持續擊敗大盤，靠的是「AI生產力奇蹟多頭」帶動（AI productivity miracle bull）。ChatGPT旋風領軍下，SPDR科技類股ETF大漲47%，遠高於標普500同期間的18%漲幅。根據美國銀行（BOA）最新數據顯示，目前科技股報酬率與標普500大盤指數的報酬率差距已超越2000年網路泡沫及1960年代多頭行情的高峰。