鮑爾鷹中帶鴿美股震盪收漲　台股周線翻紅

美國聯準會（Fed）主席鮑爾在全球央行年會發表演說，「鷹中帶鴿」的演說後，美股主要指數25日皆收紅上漲。台股25日終場下跌289.29點，收在16481.58點，雖然周線翻紅，但面臨季線、月線反壓。

鮑爾演說中提到，通膨率2%的目標仍須堅持，若有必要，不排除進一步升息之可能。然而，經濟狀況優於預期，接下來的利率決策會議，將根據總體數據、經濟展望與風險「謹慎評估是否要進一步緊縮，演說有驚無險，美股震盪收漲。

安聯投信台股團隊表示，近期盤勢主要就是圍繞在第二季財報及第三季產業展望訊息、短線上漲多所面臨的獲利回吐壓力、評價面的修正與籌碼面的整理，以及時不時又出現的鷹派言論等多空訊息。

安聯投信台股團隊指出，從整體大方向來看，市場主要焦點仍是聚焦在AI相關主題；儘管近期受到重要美股正面的財報數據等消息所激勵，但也因為部分資金看好提前卡位，所以縱使財報表現符合市場預期，仍難避免面臨短線漲多回檔的壓力。

安聯投信台股團隊說明，由於近期市場開始步入資訊空窗期，在評價面、籌碼面與國際市場情勢上的短線干擾，都讓台股處於震盪、大區間整理的格局。

就產業面，中美兩地大型 CSP 廠商近期都在積極採購 AI 伺服器，下半年供應鏈將進入密集出貨期，而對明年訂單展望更是持續上修，顯示 AI 需求並非空談，而是正在快速發生。

就機會面，安聯投信台股團隊說明，由於AI硬體供應幾乎全由台灣廠商包辦， AI 解決方案包括伺服器、網路通訊、散熱及電源等產值都有大幅提升，因此市場樂觀看待台灣廠商獲利成長，雖短期股價漲幅已大，但不可諱言相關主題獲利有望自今年下半年陸續發酵。