美股走揚靜待蘋果財報 　台股走景氣行情、AI不熄火有望挑戰前高

美國經濟有望軟著陸，美股三大指數周線全面上漲，本周靜待蘋果（Apple）和亞馬遜財報表現，投信法人表示，台股在震盪行情中站穩短中長天期均線，下半年進入景氣行情，多頭趨勢不變，只要AI動能不熄火，短線有機會挑戰前波高點。

美國聯準會在7月26日會議上將聯邦基金利率目標區間上調至於5.25%-5.5%區間，符合市場預期，振奮市場情緒。美股三大指數上周線全面上揚，以那斯達克2%最多，而標普500指數和道瓊指數已連續三周上漲。台股同樣在震盪中走揚，三大法人合計買超57.45億元，台股上周上漲262.23點，周線漲幅1.54 %，平均日均量3896.63億元。

PGIM保德信科技島基金經理人孫傳恕表示，美國通膨降溫，升息趨緩，以及進入下半年季節性新品備貨需求啟動，加上AI應用需求效應持續發酵，廠商回報短單與急單出現，推升新增訂單與生產數量指標大幅上升，並由緊縮轉為擴張，搭配下半年中國政策傾向活化房地產等內需產業，而國內市場則是資金面無虞，有利於股市延續多頭格局。

孫傳恕指出，目前仍以AI相關族群最為強勢，且因為AI可運用的實際面為可預期的發展，雖然這波漲多可能會出現短暫拉回走勢，然在未來產業高能見度的基礎下，遇到波動下跌一至兩成將是不錯的進場時點；另外從企業獲利觀察，市場預期第四季企業年增幅將轉正，特別是ASIC、光電、電信網路族群，年增幅可望達倍數之多，亦有利於相關類股表現。

日盛台灣永續成長股息基金研究團隊表示，台股企業獲利在去年第四季已是底部，最壞情況已過，預期企業獲利將逐季成長。今年基本面基期仍低，明、後年企業獲利可望有較大幅度成長，台股也將逐步反應此利多，由上半年的「評價修復行情」走向下半年的「景氣行情」。

產業方面，消費電子終端需求第三季之前不容易有較大的急單或驚喜，AI 伺服器仍為下半年較有機會優於預期的產業。產業觀察重心持續放在AI 伺服器供應鏈，包括矽智財、伺服器、晶圓代工、Switch、光通訊、機殼、散熱等，下半年仍有機會優於預期。