台股風險就是漲多！７月萬七關前持續整理

台股30日在面臨漲多壓力下，終場下跌26.76 點，以16915.54 點作收，周線雖連二黑、但月線連二紅、季線更是連三紅。投信法人表示，現階段台股風險就是漲多的風險，但在AI相關應用與儲能電網兩大主軸支撐下，預期在7月中開始陸續登場的重要法說與財報等相關訊息進一步揭露前，盤勢有望維持整理格局， 台美都將迎來大選，政策題材將是未來可以關注的方向。

就總經面，安聯投信台股團隊指出，依照目前所釋出訊息來看，下半年美國聯準會後續仍有升息空間，時間點則取決於經濟數據；隨著升息步調與幅度愈來愈緩和，預期邊際效應也將愈來愈低，料對總經面的影響亦愈趨有限；相對地，市場把目光聚焦在明年是否會成長。

由於台美接下來都將迎來大選，各候選人所端出的政策題材，料也將是未來可以關注的方向；例如美國總統拜登日前才宣布計畫斥資420億美元，目標在2030年讓所有美國家庭都能快速上網。

展望下半年，安聯投信台股團隊表示，有鑑於在歷經上半年利率政策、地緣政治、庫存調整與評價面等洗禮，市場把目光重新聚焦在明年是否會成長，總經面能影響市場的地方愈來愈少，反而是包括需求成長力道、政策題材等料都有望成為牽動市場的主要因素。

針對明年景氣方向，安聯投信台股團隊預期，成長的機率高，不確定的應該只在於成長的幅度、如需求回來的狀況，還有就是在升息利率政策的滯後效應仍有待觀察；在成長步調上，則是有望逐季向上。

就題材方向上下半年市場大的主軸方向，大致上仍將延續上半年、AI應用相關與受惠台電標案的儲能電網等兩大主軸，主要是因為這兩大主軸都是明確的、且一定會被需求所帶動、並挹注成長動能。