多頭不懼來長假攪局　台股Q3欲小不易、選股不選市

美國聯準會（FED）在本月會議上將聯邦基金利率目標區間維持於5.0%-5.25%區間，暫停升息，AI點火科技多頭，電子庫存去化有望告終，台股穩居萬七大觀之上，投信法人看好，雖有端午長假因素，但台股欲小不易，第三季重點在選股不選市。

日盛上選基金研究團隊指出，美國聯準會整體論調既鷹又鴿．主要是其需具有偏鷹論調以抑制可能死灰復燃的通膨疑慮，另亦不希望市場太過擔心持續升息，進而影響逐漸恢復的實體經濟成長。

日盛上選基金研究團隊表示，展望下半年行情，在美國債務提高上限府會雙方已達成協議下，不確定因素解除，FED升息進入尾聲、CPI緩步下降、廠商持續去化庫存，加上Open AI帶動全球各大平台加大AI運算投資力度，盤勢欲小不易。

此外，由於部份電子股已出現明顯漲幅，今年第三季重點在選股不選市，可關注基本面持續轉好的成長型標的，包括受惠AI 狂潮的晶圓代工、矽智財、伺服器、板卡組裝、散熱、機殼、電源、光通訊、交換器、高速傳輸，以及暑假概念相關的傳產族群。

PGIM保德信高成長基金經理人孫傳恕表示，升息循環走向終點，去年以來貨幣政策對通膨的抑制已見成效，即使下半年景氣放緩，目前美國強勁的就業與消費仍支撐經濟走向軟著陸，有利於維持目前的多頭氛圍，搭配亞股中強勁的日股走勢，有助激勵以科技為導向的台股表現，加上至7月中旬前為財報空窗期，有利偏多格局維持。

孫傳恕分析，近期的科技股受調整庫存進入尾聲，以及部分回補庫存消息帶動，相對於金融與傳產類股強勢，反映在15日晶圓龍頭大廠秒填息，推升指數不斷攻高，強勢族群輪動，有利於支持大盤位於高檔水位，加上量能放大，多方占較大優勢，惟須留意KD指標已來到超買區，雖然目前進入高檔鈍化，短線仍可能出現震盪，個股表現將優於大盤。