中國宣布禁用美光的後續效應浮現！ 研調：記憶體市場版圖不受影響

中國政府3月底宣布對美國晶片大廠美光（Micron）進行安全審查，並於周日（5/21）宣布美光審查不合格，禁止中國「關鍵基礎設施」廠商使用美光的產品。對此，研調機構TrendForce表示，中國禁用美光產品，預計影響其10%營收，但整體而言，並不會改變記憶體現在供過於求態勢或是市場版圖。

中國網絡安全和信息化委員會辦公室（簡稱網信辦）表示，美光的產品「存在較嚴重網絡安全問題隱患，對中國關鍵信息基礎設施供應鏈造成重大安全風險，影響國家安全」，因此依法通知中國的基礎資訊網路設施廠商，不得採購美光的產品。

中國政府此舉普遍被視為對美方封殺晶片產業的反制作為，但對於半導體產業的實質影響為何？TrendForce資深研究副總吳雅婷表示，如果美光失去目前使用其DRAM和NAND產品線的客戶包括網路、雲端伺服器和政府所有部門，預計影響其10%的營收，但整體而言，並不會改變記憶體現在供過於求態勢或是市場版圖。

吳雅婷進一步表示，由於美光在中國的產出跟事業規畫占比已經不多，所以失去的10%營收若由其他記憶體競爭業者瓜分，每家業者所分到的占比並不多。所以目前來看，TrendForce不認為記憶體產業會有太大變動。

浦惠證券投顧資深分析師王倚隆也在臉書發文表示，此項禁令對於美光短期當然是利空，畢竟少了一個中國市場，營收必然受到衝擊。但王倚隆又說，「美光早就有危機意識了，知道雞蛋不能放在同一個籃子！在2018年時，美光來自中國的營收為人民幣1192億元，大約占了當時全部營收的六成！如果今天中國的反擊是發生在2018年，美光大概不是重傷就是半殘。」不過，隨著近年來美中貿易對抗升溫，2022年美光來自中國的營收只剩下228億元人民幣，僅占整體營收約一成而已！換句話說「美光就是跌了一跤的小傷，不用小題大作」！

王倚隆也提到，中國政府為什麼會敢拿美光開刀？「主要就是DRAM、NAND Flash在全球都有其它廠商可以供貨，包括三星、海力士、鎧俠通通都可以『備胎成正宮』！少了一個美光，完全不會造成中國廠商的斷鏈或出貨危機，也就是不會殺敵一千、自損一萬」。而且話說回來，「全球記憶體晶片從去年以來就呈現供過於求的市況，廠商都堆了一堆庫存，不怕沒貨！其它大廠剛好可進入中國市場好好銷一銷庫存。」

不過，臉書粉專「財經捕手」則不像上述研調機構和分析師那般樂觀。該粉專貼文提到，雖然此次受影響的關鍵基礎設施只包括電信公司和國有銀行等大型企業，但實質影響可能更為廣泛，因為這可能會成為其他客戶停止購買的一種「政治信號」。

該粉專還提到這次審查的特別之處在於是網絡安全監管機構對外國公司進行的「首次調查」，而且是直接向中國國家主席匯報，並不是以往的市場監管單位，所以具有「特別的涵義」。再者，此次禁令對美光的營收影響雖然僅約10%來自中國，但如果加上香港就會達到25%，因此，實際衝擊還有待觀察香港方面的影響。