金融市場進入4高　投信搶推基礎建設投資級債殖利率逾5%

金融市場震盪進入下半年場，隨著聯準會升息將見頂，切入債券獲取資本利得時間到，投信法人表示，金融市場面臨債券殖利率、通膨、收息和景氣不確定風險升高，資金轉進基礎建設趨勢顯現，資料也顯示，升息見頂前，結束收息前進場，美國企業債券指數平均報酬有8%至28%水準。

永豐投信看好數位基礎建設債券趨勢，隨著聯準會快速升息，通膨壓力見頂後已逐步下滑，永豐投信指出，原本急迫的全球通膨危機，正轉化成難得的債券投資契機，其中以「基礎建設及公用事業」為發債企業主體的投資等級債券，相較於一般投資級債，各天期殖利率再勝一籌，顯示更具長期投資價值，存續長達7,45年，投資組合殖利率達5.42%。

永豐投信總經理濮樂偉表示，市場進入債券殖利率、通膨、收息、景氣不確定風險高，即將募集的「永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金」是永豐旗下第二檔基礎建設與公用事業主題基金，主要看好相關產業具剛性需求，營收獲利相對持穩，不易受景氣衝擊，有助於投資人降低整體資產價值的波動度。

濮樂偉指出，永豐投信在產品線規劃上，不止鎖定基礎建設產業的特殊利基，也透過股票、債券等不同投資工具齊頭並進，力求滿足投資人的多元投資需求。

永豐全球基礎建設及公用事業投資等級債券基金擬任經理人陳雲樸表示，目前正進入升息循環尾聲，BOA美國銀行今年一月調查顯示，預期長天期利率將走低的投資機構經理人比例不斷攀升，而3月的FED點陣圖也預估，終點利率落在5.1%，代表今年五月就可能出現最後一次升息，由於債券價格與市場利率向來存在反向關係，這代表債券價格有機會呈現一波漲升趨勢。

陳雲樸認為，現階段正是佈局債市的良好時機，以美國企業債為例，依近30年、4次升息的歷史經驗，若從升息前後開始投資，不論一年、二年及三年後，平均通常有不錯的漲幅表現，而其中由公用事業、能源、運輸、通訊等產業發行的投資等級公司債，與一般投資級債相比，無論目前或近一年、五年、甚至十年，各天期債券殖利率均相對勝出，顯示以基礎建設及公用事業為主的投資等級債券，深具長線投資價值，此時進場勝算更高。