9月降息以來債券ETF表現 非投等債包辦前四名。資料照
聯準會啟動降息循環,債券ETF表現備受注目,觀察九月首次降息以來91檔原型債券ETF含息報酬表現,其中以00953B 上漲2.9%表現最佳,其次依序包括00741B、00945B、00727也都有2%以上的好表現,整體來看以非投等債與短債表現相對佳,值得一提的是,漲幅前四名都是非投等債ETF包辦表現最出色。
市場法人表示,隨著降息循環啟動,利率偏下行走勢,將持續有利債券價格走升,其中非投資等級債券更是受惠,投資人可把握相關債券ETF投資契機。
ETF理財達人指出,00953B之所以表現出色,在於其成份券權重採用「市值加權」,00953B追蹤指數首創「信用因子加權」,信評愈佳且信用利差愈小的成分券,因違約疑慮相對較低,給予較大權重,據信評與信用利差給予各成份券權重,債券信評為B-至BB+,票面利率在6%以上,同時聚焦成熟國家,排除新興市場與CCC評級債券,產業配置多元,兼顧分散性與流動性。
群益投信表示,觀察各類固定收益商品從停止升息以及展開降息以來表現,不管是從資金面還是基本面來看,非投等債表現明顯較佳,當前美國經濟仍具韌性,而川普政策亦支持美國經濟,故市場對於美國經濟軟著陸看法不變,按照歷史經驗,在軟著陸+預防性降息的情境下,非投等債後續表現將領先其他固定收益商品。特別是全球資金匯集、聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債ETF更是首選。
群益優選非投等債ETF經理人李忠泰指出,降息投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具,債券ETF就是其中之選,歷經三年暴力升息環境,在今年聯準會降息後,非投資等級債券資金終於轉為淨流入,根據Morningstar資料庫中債券基金之資金流向顯示,今年以來市場資金已回流數百億美元到非投資等級債,再加上非投等債擁有較高息收的配置優勢,顯示出此時正適合進場布局非投等債ETF。