半導體展登場利多出盡？陸行之：記憶體週期股不再有週期

半導體展本週登場，但美股科技領跌，輝達暴跌10% ，科技股似乎利多出盡。知名半導體分析師陸行之表示，近期除了HBM的記憶體獲利有明顯回升外，非HBM記憶體這些周期股，好像還沒看到上升周期，未來也可能不再會有產業週期的現象。

陸行之指出，最近觀察到除了能做HBM的記憶體廠商，像是SK海力士、美光、三星等3家，獲利率有明顯回升之外，其他PC/消費性電子產品的記憶體存儲器公司，不但近期營收不如預期，且都還在虧損或虧損邊緣。

尤其記憶體存儲器廠商塞了一堆庫存給下游模組廠，讓台灣的記憶體模組產業，第2季平均庫存爆表，達到7.8個月，9~11個月庫存的公司比比皆是，一旦傳統DRAM/Flash價格反轉，認列庫存損失將成為常態。

他也指出，概念就是非HBM記憶體公司的這些周期股，到目前為止，好像還沒看到上升周期，或是12個月內不會再有上升周期，擔心記憶體存儲器產業，未來不再有周期出現。