輝達財報揭曉前　　陸行之：半導體復甦動能偏弱、股價週期恐已結束

AI霸主輝達本周財報將揭曉，不僅成為AI後市的定海神針，更被視為華爾街多年來最重要的一周。知名半導體分析師陸行之表示，這個週期半導體復甦，除了AI GPU繪圖處理器、記憶體HBM外，感覺動能都偏弱，雖然基本面還沒走完，但股價週期恐已經結束。

陸行之觀察指出，目前來看這個週期半導體復甦，除了AI GPU及HBM之外，感覺動能都偏弱。最近比較擔心的是，覺得半導體股價週期可能已經結束了，雖然基本面週期還沒走完。

輝達GB200延遲，但市場更在意的是，AI 市場的應用，目前看來只是取代人工 降低成本，但開發新產品和新商機的機會似乎已有疑慮。

陸行之則指出，AI的新商品商機正在發展中，但像大語言模型公司，至少一半會倒閉退出，只是不知道能撐多久，通常是股價先崩盤，投資人不再給錢燒，就撐不下去了。