台積電法說前台股強中透弱　Q3布局回測月季線都是買點

三大華爾街銀行拉開第二季財報季序幕，美股四大指數上周五全面收高，道瓊二度突破4萬大關，台積電ADR漲1.54%，台股12日拉回修正，終場下跌473點，收23916.93點，失守24000大關。展望後市， 投信法人靜待台積電法說，第三季布局上，建議不追高殺低；大盤乖離已大，回測月線貨季線都是買點。

安聯投信台股團隊表示，電子股近期面臨修正壓力下，部分資金轉戰傳產族群；累計近一周各類股表現，傳產股表現略優於電子股，傳產股以金控股、台塑集團、營建、工具機等表現較強，電子則以晶圓代工、IC設計服務與IP、光通訊、AI伺服器組裝的表現較佳；海運、半導體設備、無塵室工程、散熱模組概念等走勢較為疲軟。

主題部分，安聯投信台股團隊指出，AI概念股持續發散，更多個股各擁題材，但題材能否落實成營運成長動能，仍有潛在變數；現階段，AI概念股重點在於Nvidia GB200出貨進程，目前市場預期9月試產，年底到明年初放量，後續可留意實際時程是否與預期出現較大落差；半導體部分仍看好先進製程後事，投資上可聚焦在先進製程供應鏈，設備、代工、耗材皆有長期機會。

就基本面，隨著財報陸續揭曉，產業利多也陸續反應，第三季台股布局上，建議不追高、不殺低；主要考量技術面與籌碼修正機率已大幅提高，不盲目追高是基本立場，可待趨勢股拉回後伺機布局。

展望後市，安聯投信台股團隊說明，雖然次產業並非全面性回溫、回溫階段及力道亦皆有不同，但總體產業景氣趨勢仍是向上，除了依基本面強弱挑選標的外，亦可留意股價基期較低的標的；至於高股息題材，建議可把握基本面決定個股的填權息能力的大原則。

在技術面和資金面部分，安聯投信台股團隊分析， 大盤乖離大是近期市場焦點，接下來會觀察外資動態，來判斷技術面調整的力道。中期來看，基本面、技術面都非常正向，回測月線或季線都是很好的買點。