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    鴻海法說後 外資模擬最樂觀情境 股價奔騰上看294元

    2024-05-15 08:48 / 作者 陳俐妏
    鴻海法說後 外資模擬最樂觀情境 股價奔騰上看294元。資料照
    電子代工大廠鴻海15日線上法說雖沒太多驚喜,但AI伺服器營收年增2倍,外資也全數聚焦AI產品動能。美系外資表示,最樂觀的情境假設來看,在AI業務貢獻超乎預期、iPhone出貨持穩,2025年本益比將有22倍,股價上看294元。

    美系外資指出,鴻海AI伺服器營收將可逐季成長,整體營運動能正向,iPhone 出貨量也從第二季開始年增持穩,而電動車業務在日本和美國新客戶加入後,也有望增添動能。

    美系外資預估的3種情境分析,分別為
    最樂觀的看法是,AI業務貢獻超乎預期、營益率提升、iPhone出貨轉強下,2025年本益比將達22倍,股價上看294元。

    一般情境假設是企業營收和營運效率改善帶動獲利,iPhone出貨持穩的情況,2025年本益比將為15.6倍,股價上看210元。

    最壞的情境是營益率侵蝕、iPhone動能不如預期,2025年本益比可能為7倍,股價為88元。

    亞系外資指出,鴻海首季每股獲利不如預期,主要因非營運費用增,整體毛利率是優於預期的。而整體產品動能來看,手機持穩和傳統伺服器復甦,AI伺服器提特別是GB200提升, 預估2024~2026年每股獲利分別可上看: 11.1元、14.4元、17元。
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