銀行倒閉風波響警訊　美證管會決定加強監督對沖基金

有鑒於上月銀行倒閉風波差一點釀成另一場金融風暴，美國證券交易管理委員會（SEC）決定嚴格監督對沖基金（也稱避險基金），要求提供財報並即時通報大宗損失，避免投機的投資人或基金經理人高度槓桿操作拖累市場。

證管會主席詹斯勒（Gary Gensler）接受英國《金融時報》訪問時表示，降低高度投機性基金及「影子銀行」這類非銀行金融機構帶來的市場風險，「前所未有的重要」，因此政府需要進一步了解對沖基金經理人的高槓桿操作手法。

他也強調，此前就已說過對沖基金是金融穩定的風險因素。

上月8日，對加密幣友善的銀門銀行主動宣布停止營運並清算資產；擁有近半美國新創業客戶的矽谷銀行（SVB）因巨額虧損，同月10日被聯邦政接管，同一天紐約銀行監管機構宣布關閉對加密幣友善的標誌銀行。

即使是2021年Archegos資本管理因拖欠多家銀行保證金而倒閉，證管會也未因此將矛頭指向對沖基金。但是上個月3天內就倒了3家銀行，是2008年金融風暴以來最嚴重的風波，也造成大批資金流向國庫證券，詹斯勒形容此為「世代僅見」。

他說：「我們在3天內就目睹35年來不曾見過、公債殖利率顯著上漲的現象。」

根據巴克萊對沖基金數據，自2009年以來，全球的對沖基金管理資產高達4.8兆美元，是之前的四倍以上。

在證管會宣示要嚴格監督對沖基金的同時，一名對沖基金經理人告訴《金融時報》，多名同行已收到主管機關詢問，要求提供持有的國庫券部位資料，詹斯勒對此不願置評。

另一名對沖基金經理人則透露，影子銀行的槓桿操作已成為主管機關近來注意的焦點，並蒐集相關市場情報，但未點名特定對象。

國際性金融組織「金融穩定委員會」主席諾特（Klaas Knot）也呼應詹斯勒看法，認為全球應更聚焦於影子銀行業務，避免其破壞全球金融穩定。