中國對美光施殺手鐧　分析：美中對抗下三星與SK海力士進退維谷

中國當局21日以美國最大記憶體晶片商美光科技（Micron）產品「存在網路安全隱患」為由，要求關鍵基礎設施產業禁用，震撼歐美科技業。分析指，此事突顯全球晶片產業在美中關係緊張情勢之下，面臨嚴峻風險。在中國設廠的全球前兩大記憶體晶片製造商，也陷入進退維谷的困局。

路透社指出，外界普遍認為，中國此舉是對美國限制中國取得關鍵技術的報復行動。七大工業國集團（G7）在20日發表的聯合聲明才說，將尋求對中國「去風險而非脫鉤」，美國也積極向日本、荷蘭等盟國施壓，要求加入限制對中出口晶片製造設備的行列。

美國去年陸續實施多項出口管制措施，避免讓中國取得可用於強化軍事能力的先進晶片與晶片製造技術。如今，美光則成為第一家遭中國祭旗的美國晶片大廠。

全球前兩大記憶體晶片製造商南韓三星電子（Samsung Electronics）、SK海力士（SK Hynix）是美光的主要競爭者，兩家企業短期內或能受益，但分析指出，地緣政治緊張的陰影會籠罩整個晶片產業，所有相關企業都要在越來越不確定的情勢中摸索前進，可能影響投資與供應鏈管理。



首爾Meritz證券分析師金善宇（音譯，Kim Sun-woo）指出，美中關係以牙還牙的方針會讓所有晶片廠要做投資決定時非常困難，「企業要兼顧製造與銷售，如果兩者能在同一個地方進行是最好，但目前的情況會導致兩者必須分開」。

不確定性升高影響投資決策

美光在中國的晶片銷售佔去年總收入的11% 。

在中國祭出禁令前，美光才剛宣布要在日本投資5000億日圓（約1100億元台幣）成為首度引進極紫外光（EUV）曝光機到日本的晶片廠。

南韓半導體產業協會副主席李昌韓（譯音，Changhan Lee）表示，要成為晶片製造商，前期就須投入巨額資金，至少5年、10年才能打平，若可預期性遭到破壞，將導致投資困難度大增。」「長期而言，這對誰都沒好處。」

分析指出，晶片產業是資本密集度最高的製造業之一，從無塵室的建造、精密工具機的建置都須投入大量成本。以三星電子為例，在南韓平澤的兩座晶片廠就投入了600兆韓元（約14兆元台幣）。



三星電子、SK海力士都已投資數十億美元在中國設廠，並自美國進口蝕刻機等製造設備。美國去年10年宣布限制對中出口先進晶片製造設備時，曾給這兩大企業一年寬限期，讓他們不必申請許可就進口工具機到中國。但寬限期是否還會延長，難以預料。

分析師：晶片後還有稀土　美中競爭短期難結束

Meritz證券分析師金善宇說，若只考慮固定成本與工資，最好是趕緊建置最有效率的生產設備，「但還有一大變數，叫作監管」，因此一切又更複雜了。

分析師指出，目前各大廠最好接受美中貿易戰的現況，一旦地緣關係緊張加劇，之後可能會發展出繞道進口記憶體晶片的策略。

《金融時報》上月報導，美國已要求南韓政府敦促三星與SK海力士，若中國限制美光產品銷售，兩家公司不應補足中國的晶片缺口。金善宇說，在各方干預下，南韓晶片商「受困其中進退維谷」。

南韓BNK證券分析師李敏喜（ 音譯，Lee Min-hee）則說，美中兩大霸權的戰爭不會在短期內結束，「現在是晶片，之後會是稀土和原料……一切會繼續下去的」。