台積電法說會10/19登場 摩通：非蘋客戶3奈米需求延至2025

護國神山台積電官網最新資料，將於10月19日舉行第3季法人說明會，外資摩根大通發布最新報告，台積電近期恐面臨每股獲利下修、景氣向下周期可能較長的風險，但2025年在3奈米製程強勢助陣下，維持「加碼」的評級，推測股價為650元。

摩根大通台灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）指出，2024年復甦遲緩，原因在於庫存去化的速度緩慢，個人電腦、智慧手機等大部分領域需求不足。

哈戈谷在報告中指出，台積電發布第3季財報在即，對資本支出和半導體景氣可能轉趨審慎，研判台積電在這波投資周期的資本支出已過高峰，未來幾年將保持在大約300億美元的範圍內。

摩根大通認為，超微（AMD）、輝達（Nvidia）以及高通（Qualcomm）等蘋果之外客戶對於3奈米晶片的需求可能延後到2025年。

摩根大通評估，台積電毛利率仍可保持在50%之上，因每股稅後純益（EPS）可能迎來修正，且產業下行循環時間拉長，短線來看，股價可能持續在區間震盪，但2025年在3奈米製程強勢助陣下，仍看好台積電，維持「加碼」的評級，目標股價為650元。