談聯電、英特爾合作開發12奈米　陸行之：台積電會受影響！

聯電、英特爾合作開發12奈米，在半導體業界攪亂一池春水。資深分析師陸行之在臉書提到，當他看到這兩家公司要合作的新聞，不但看得眼花撩亂，還一頭霧水，進一步了解後則對此合作案做出分析。他提到量產時機點「到2027年感覺有點晚」，同時認為台積電因此會受到一些影響。

首先，此次合作是用哪一家的工廠？陸行之認為是英特爾亞利桑那 fab 12、22、32等等，這些廠的設備應該可以做到10奈米，而且也折舊的差不多了。其次，這項合作用誰的技術，答案無庸置疑，就是聯電新開發的12奈米技術「t-like design rule」。

再談到誰會是客戶？「目前聯電28奈米客戶，以後想轉12奈米去做 WiFi 7、TV controller 等晶片，都是潛在客戶。」至於這座廠由哪一家負責運營，陸則認為當然是英特爾團隊，但聯電會進行技術轉移，雙方密切合作。

提到量產時機點，陸行之說，「2027年感覺有點晚」，所以這個合作案未來三年連獲利都無法預估。他估計若其客戶在2025年設計，2026年下單製造， 大概也要到2027年才有辦法貢獻營收 。

至於台積電會不會因此受到影響？他則表示「多少會」，但以後12-16奈米會因為新應用成長很大，台積電不一定會大幅擴充產能，有些客戶會擔心。

最近，全球10大半導體科技公司陸續公佈營收。陸行之表示，如德儀，意法，英特爾，特斯拉紛紛爆雷後，目前初步的結論是今年首季包括工業用，通用伺服器，及消費性電子半導體需求不佳低於市場預期，季比跟年比都還是有雙位數衰退，其他同產業公司預期也將陸續下修其展望。

陸行之提到，雖然去年第四季庫存月數有健康的季節跟年減，但一季度營收下滑會讓一季度庫存月數難以續降，這樣對大多數 IDM 及晶圓代工而言，產能利用率很難大幅回升，更不用說調升資本開支了。唯一比較厲害的行業是存儲記憶體，指引一家比一家好，Sk Hynix 也率先獲轉獲利，這時候就看得出來哪家的 HBM 比較領先。「看起來這季度又要等 Nvidia 來救半導體股票市場了」。